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人民直兑日元6月开启 人民币国际化迈出重要一步

6月开闸: 中国外汇交易中心29日宣布,经中国人民银行授权,自2012年6月1日起银行间外汇市场完善人民币对日元的交易方式,发展人民币对日元直接交易。
如何交易: 根据相关规定,自6月1日起,银行间外汇市场人民币对日元交易实行直接交易做市商制度,直接做市商承担相应义务,连续提供人民币对日元直接交易的买、卖双向报价,为市场提供流动性。 【详细
早前交易: 此前人民币兑换日元时,在银行基本是做两笔交易,先由人民币兑成美元,再由美元兑成日元,也就是说要由美元作为"中间媒介"进行价格套算。 【详细

每年将省下30亿美元手续费

要点: 目前,日本与中国的贸易都是通过美元结算,需要向美国联邦储备局支付手续费,导致日中两国的交易成本增加。市场人士分析,日中两国决定实现日元与人民币的直接交易,预计每年可节约30亿美元的手续费。 【详细
外贸成本将下降: 中日货币直接兑换的实现,使日元成为除美元外首个与人民币开展直接交易的主要外国货币,这不仅有助于减轻日中两国企业的汇率风险和交易成本,进一步促进日中贸易和投资活动,也有助于提高日元和人民币在国际金融市场的地位。 【详细

人民币直兑日元 对谁更有利?

谭雅玲: 中日双方对市场的认知程度有很大差别。日本的老百姓很会炒汇,中国的老百姓很会炒股,这两个就是不对接的。日本外汇储备的2/3是在老百姓手里,中国外汇储备的2/3是在政府手里,两者之间的技术基础要素是不一样的。
对日本更有利: 如果人民币直兑日元,恐怕日本企业到中国发展的可能性很大,因为日本需要低端的加工为它的产业高级阶段做配置;但中国企业能不能到日本去做事则存在很大的疑问。 【详细

专家点评

· 郭田勇
· 中央财经大学中国银行业研究中心主任
· 我国人民币汇率紧盯美元,人民币兑其它货币的汇率根据美元与其汇率间接套算,这在一定程度上导致汇率形成机制的僵化与失真。
戴相龙
全国社会保障基金理事会理事长
鲁政委
兴业银行首席经济学家
孙立坚
复旦大学经济学院副院长
金融业改革的步伐应该在改革货币、改革经营和管理货币的企业、利率市场化、发展直接融资、建设上海国际金融中心等五个方面加快。【详细 摆脱对美元的依赖,增强汇率的自主性,尊重市场的力量,为未来人民币进一步增强弹性,从而也能真正的转向参照一揽子来奠定基础。【详细 马上进入到欧元,在国际金融市场多变的状况下会干扰对人民币的合理价值。先通过中日经济渠道让人民币走出去,有利于积累经验。【详细

专家观点

· 丁志杰
· 对外经贸大学金融学院教授
· 人民币对日元直接交易的意义:做市商直接报价而不用根据美元套算,有效降低对日元汇率买卖的价差,进而降低有关交易的汇兑成本
连平
交通银行首席经济学家
宋宇
高盛亚洲宏观经济学家
谭雅玲
中国外汇投资研究院院长
2008年金融危机以来,美元的汇率波动幅度之大有目共睹。现在,日元和人民币的交易就不再像以前那样受美元的影响。【详细 预计2012年人民币兑美元小幅升值3%,下半年人民币升值可能相对上半年加速。举措本身未必意味着人民币将加大升值或贬值幅度。【详细 人民币对日元直接交易或对日本更为有利,而非中国。这只是人民币国际化一个步骤,金融改革须谨慎前行。【详细

汇率询价而得 推动人民币国际化

要点: 人民币对日元直接交易有利于人民币真实市场汇率价格的形成,将为人民币汇率市场化的进一步改革打下基础,也是市场汇率价格形成的重要实践。
人民币国际化: 下月起,人民币和日元实现直接交易,这样一来,日元将成为人民币避开美元中介首个直接交易的重要货币。此前,中国外汇交易中心人民币中间价的形成过程中,林吉特和卢布也已实现直接交易,即交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向银行间外汇市场的做市商询价,将做市商报价平均,得到当日人民币对林吉特、俄罗斯卢布汇率中间价。 【详细

人民币国际化加速

人民币兑美元波幅扩大

4月14日人民银行宣布,银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价波动幅度由0.5%扩大至1%,意味着当日美元最高现汇卖出价与最低现汇买入价之差的极限值从1%扩大至2%。

以国际汇率波动的视角看,人民币汇率波动幅度在长期内或将继续扩大,以满足价格变动的要求。从最大日内汇率波动的角度看,当前人民币最大2%的振幅并不足以应对极端情况。【详细

人民币国际化的基本发展路径

  今年以来,“人民币国际化”和“香港人民币离岸中心”已成为香港财经界的热门话题。许多经济学家和知名金融机构均对这一题目进行了分析、研究及预测。
  人民币国际化的基本发展路径
  一、在中期内(5-10年)逐步成为广为接受的国际贸易结算货币;
  二、在中长期(10年后)逐步开放资本项下管制后成为越来越重要的国际投资货币;
  三、在长期内(20年后)逐步成为储备货币。
  实现这一目标,人民币离岸市场须经历三个主要阶段:一,形成阶段;二,发展阶段;三,成熟阶段。

人民币国际化的基本发展路径

2012年5月29日 中国人民银行授权,自2012年6月1日起银行间外汇市场完善人民币对日元的交易方式,发展人民币对日元直接交易。
2012年4月14日 央行决定自4月16日起,银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由5‰扩大至1%。
2011年6月21日 央行公布了《关于明确跨境人民币业务相关问题的通知》,正式明确了外商直接投资人民币结算业务的试点办法,成为推进人民币跨境流动的又一重大举措。
2010年6月 结算试点地区范围将扩大至沿海到内地20个省区市,境外结算地扩至所有国家和地区。
2009年7月 六部门发布跨境贸易人民币结算试点管理办法,我国跨境贸易人民币结算试点正式启动。
2009年4月2日 中国人民银行和阿根廷中央银行签署双边货币互换协议。
2009年3月23日 中国人民银行和印度尼西亚银行宣布签署双边货币互换协议,目的是支持双边贸易及直接投资以促进经济增长,并为稳定金融市场提供短期流动性。
2009年3月11日 中国人民银行和白俄罗斯共和国国家银行宣布签署双边货币互换协议,目的是通过推动双边贸易及投资促进两国经济增长。
2009年3月9日 央行行长助理郭庆平介绍,国务院已经确认,人民币跨境结算中心将在香港进行试点。具体的试点方案和办法目前还在研究,尚未出台。
2009年2月8日 中国与马来西亚签订的互换协议规模为800亿元人民币/400亿林吉特。
2008年12月25日 国务院决定,将对广东和长江三角洲地区与港澳地区、广西和云南与亚细安的货物贸易进行人民币结算试点;此外,中国已与包括蒙古,越南,缅甸等在内的周边八国签订了自主选择双边货币结算协议,人民币区域化的进程大步加快。
2008年12月4日 中国与俄罗斯就加快两国在贸易中改用本国货币结算进行了磋商;12日,中国人民银行和韩国银行签署了双边货币互换协议,两国通过本币互换可相互提供规模为1800亿元人民币的短期流动性支持。
2008年7月10日 国务院批准中国人民银行三定方案,新设立汇率司,其职能包括“根据人民币国际化的进程发展人民币离岸市场”。
2007年6月 首只人民币债券在登陆香港,此后内地多家银行先后多次在香港推行两年或三年期的人民币债券,总额超过200亿元人民币。
2005年7月21日 中国将历时十年的与美元挂钩的制度改为参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币一夜之间升值2.1%,汇率为1美元兑8.11元人民币。
2001年之后 当加入世界贸易组织后,中国开始逐渐放松资本管制,但国际社会日益施压,促使中国让人民币更快升值以帮助平衡全球贸易。
1996年12月 中国允许用于贸易的人民币与外币完全可兑换,但对买卖外币进行贷款和投资仍有规定和限制。
1994年1月1日 中国将双重汇率制度改为单一汇率制,将1美元兑换5.8元人民币的官方汇率调整为当时通行的1美元兑8.7元人民币的市场汇率。
1993年5月25日 美国财政部在一份递交给国会的报告中将中国列为汇率操纵国。1993年9月和1994年7月中国均被置于汇率操纵国名单上。
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